欧洲支付体系大变局：深度解析 EPI 如何挑战 24 万亿美元的 Visa 与 Mastercard 霸权

背景：欧洲支付主权的回归

长期以来，欧洲的支付市场一直被美国的两大巨头——Visa 和 Mastercard 所垄断。根据最新数据，这两家公司处理了欧洲约 80% 的卡支付交易。为了打破这一高度依赖，并增强欧洲自身的金融基础设施韧性，欧洲支付倡议（European Payments Initiative, EPI）正式发力。这场涉及 24 万亿美元市场的“分手”不仅是政治考量，更是技术主权的体现。

核心：什么是 EPI 与 Wero？

EPI 是由欧洲 16 家主要银行和支付处理机构（如 BNP Paribas, Deutsche Bank, Société Générale 等）支持的宏大项目。其技术结晶——Wero，是一个全新的数字钱包和即时支付系统。与传统的卡组织模式不同，Wero 旨在提供一个统一的欧洲标准，支持 Account-to-Account (A2A) 的直接支付。

• 统一性： 跨越国界，消除欧洲各国碎片化的支付工具。
• 即时性： 基于 SEPA Instant Credit Transfer 技术，资金结算在几秒钟内完成。
• 全场景支持： 从 P2P（个人对个人）转账，到在线购物以及实体店扫码支付。

技术深度：Account-to-Account (A2A) 的技术优势

Wero 的核心优势在于它跳过了传统的“卡组织”层级。在 Visa 和 Mastercard 的四方模式（Issuer, Acquirer, Card Scheme, Merchant）中，每笔交易都涉及多重清算和授权步骤，以及不菲的 Interchange Fee。而 Wero 采用的是 A2A (Account-to-Account) 架构：

• 降低中间成本： 支付直接从消费者的银行账户发起并到达商家账户，省去了卡组织和复杂的收单流程。
• Real-time Settlement： 依靠 SEPA Instant 协议，实现真正的 24/7/365 实时清算。
• API 驱动： 通过开放银行（Open Banking）API 进行集成，极大地提高了支付流程的可定制性和集成效率。

对阵 Visa/Mastercard：商业模式的颠覆

Visa 和 Mastercard 的优势在于其全球性的网络效应（Network Effect），但 Wero 试图通过以下方式进行突围：

• Local Compliance： 深度适配欧洲的 GDPR 隐私法规，为欧洲用户提供更高的数据安全保障。
• 降低商家成本： 通过减少中间环节，Wero 能为商家提供比信用卡支付更低的手续费，从而获得零售商的支持。
• 主权安全： 在地缘政治日益复杂的今天，拥有独立的支付清算路径对于欧洲的金融安全至关重要。

面临的挑战与未来展望

虽然技术路线明确，但 EPI 仍面临巨大挑战。首先是 Consumer Habits (用户习惯)，改变欧洲用户长期以来对塑料卡片的使用偏好并非易事。其次是 Interoperability (互操作性)，如何确保 Wero 在全球范围内（而不仅是欧洲内部）都能拥有良好的支付体验。目前，Wero 已在德国、法国和比利时逐步推广，2024 年将成为其能否撼动 24 万亿美元市场的关键节点。